生成式人工智能（AI）的兴起正推动数据中心对高速传输的需求不断增长，这给原本用于机柜内短距离传输的铜缆方案带来了严峻挑战，尤其是在传输密度和节能方面。TrendForce集邦咨询的最新研究指出，Micro LED CPO（共封装光学）解决方案的单位传输能耗较低，有望将整体能耗降至铜缆方案的5%，凭借其节能优势成为光互连领域的新兴替代方案。

Micro LED CPO是一种将Micro LED芯片与AI计算芯片（如ASIC）通过先进封装技术集成的创新光互连方案。其核心在于利用Micro LED替代传统的铜缆或激光器作为光源，实现芯片级的信号传输，从而突破传统光模块的物理限制，满足AI数据中心对高密度、低延迟和低功耗的严苛要求。

天风证券分析认为，当前数据中心网络中的链路技术需要在传输距离、功耗和可靠性之间进行权衡。铜缆链路虽然能效高且可靠，但传输距离非常有限（小于2米）。即便是使用有源铜缆，传输距离也仅能提升至5-7米，且随着带宽速率的进一步提高，对铜缆传输距离的挑战将更加严峻。而光链路虽然能提供更远的传输距离，却伴随着高功耗和较低的可靠性。随着网络速度提升至1.6T/3.2T，这种权衡关系日益显著，并对未来的可扩展性构成制约。

尽管Micro LED的制造在量产、巨量转移技术、成本以及产业链配套等方面仍面临诸多挑战，但行业正在取得进展。例如，Q-Pixel发布的Q-Transfer技术在2025年实现了超过99.9995%的转移良率，解决了巨量转移的良率问题。此外，佳明于2025年9月推出的全球首款Micro LED智能手表Fenix 8 Pro，标志着Micro LED技术在智能手表领域已具备商业化能力。对于AI数据中心光互连的巨大潜力，国泰海通认为Micro LED行业正迎来“涅槃重生”，并有望在未来持续拓展应用场景和市场规模。

随着应用场景的不断扩大，市场对Micro LED的市场空间充满乐观预期。Omdia数据显示，2025年Micro LED显示器的收入预计为5240万美元，到2026年有望增长至1.05亿美元，实现100%的同比增长。TrendForce集邦咨询预测，Micro LED显示应用芯片的产值将从2024年的基础快速攀升，预计到2029年达到7.4亿美元，2024年至2029年的复合年增长率将达到93%。更长远来看，Omdia预计到2032年，Micro LED显示器市场规模将扩大至68亿美元，占平板显示器市场总额的4.4%。

在产业链方面，兆驰股份在Micro LED全产业链（外延/芯片/封装）具备CPO技术迁移能力。聚飞光电专注于Micro LED+Mini LED+CPO，并参股了用于CPO的硅光芯片公司熹联光芯，同时自身具备光模块封装能力，其主营业务是LED封装，Micro LED是LED发展的最终形态，具有小型化、低功耗等优点，目前其MicroLED产品主要应用于显示终端，收入占比较低，尚未应用于CPO领域或因CPO产生收入。沃格光电则在玻璃基板叠加Mini/Micro LED领域有所布局，其2023年半年报显示，公司近三年已与多家知名企业在玻璃基Mini/Micro直显产品上开展合作开发。京东方A自2020年年报起已积极进行Mini/Macro LED的研发与产品布局，被认为是Macro LED产业链的第一梯队。TCL科技在2021年7月12日回复称，公司持续投入Micro-LED显示技术，并与三安光电成立联合实验室，推动在材料、工艺、设备、产线方案及自主知识产权等方面的生态布局，并形成了Micro-LED商业化规模量产的工艺流程解决方案。维信诺在2021年8月5日回复称，其参股公司成都辰显光电成功点亮了326ppi的1.84英寸Micro-LED可穿戴产品，该公司是维信诺与成都国资投资平台共同投资设立的MicroLED项目运营主体，专注于巨量转移、驱动与检测、芯片设计、彩色化等关键技术研发生产。利亚德的子公司利晶微是与台湾晶元光电合资的Micro LED全流程产线企业，其全资的厦门二期产线正在建设中。利亚德还参股了Saphlux，获得了其NPQD量子点红光Micro LED芯片的独家供应权。目前，利亚德在Micro LED封装巨量转移技术方面拥有成熟的产线经验。